Juno ontdekt dat Jupiter ontrouw is en een affaire heeft met het mooie meisje Io. Om Jupiter te slim af te zijn en Io te beschermen, verandert Jupiter Io in een koe. Wanneer Juno de koe ziet, is ze nieuwsgierig naar het geschenk dat haar man haar heeft gegeven en vraagt ze Jupiter om de koe aan haar te schenken. Jupiter kan Juno niet weigeren, en zo komt Io als koe onder de hoede van Juno terecht. Juno is echter niet volledig misleid en vermoedt dat er meer aan de hand is. Ze plaatst de koe onder de hoede van de honderdogige bewaker Argus Panoptes, in de hoop dat Jupiter geen verdere interactie met Io zal hebben. Uiteindelijk stuurt Jupiter zijn zoon Hermes (Mercurius in het Romeins) om Argus te doden. Hermes slaagt erin Argus te betoveren en te doden, waardoor Io de vrijheid herkrijgt.
Ondanks deze gebeurtenissen blijft het verhaal illustreren hoe de goden soms hun toevlucht nemen tot metamorfoses en magie om de gevolgen van hun daden te verbergen of te beheren.
Terug Metamorfose